직원 주식 옵션 이해.
귀하의 새로운 직업은 스톡 옵션을 제공합니까? 많은 사람들에게 새로운 회사에 가입하는 것은 큰 동기입니다. Google (GOOG)은 사내 안과 전문의를 포함하여 수천 명의 원 고용 직원이 수백만 명이 가입하게 된 전설적인 사례를 통해 가장 중요한 사례가되어야합니다. 다음은 그들이 일하는 방법에 대해 혼란 스러울 때 스톡 옵션을 조금 더 잘 이해할 수 있도록 도와주는 몇 가지 정보입니다.
보상 컨설팅 회사 인 제임스 (James)에 따르면 글로벌 금융 위기가 제한된 주식으로 점점 대체되고 있기 때문에 직원 스톡 옵션은 약간의 빛을 잃었지만 임원 인센티브 패키지의 가치의 약 1/3을 차지합니다 F. Reda & Associates. 스톡 옵션을 원하십니까? 최근에는 세금 법의 변화와 경기 침체에 시달린 회사를 위해 일하는 직원들로부터의 최근 타격으로 인해 돈을 쓰지 않고 쓸데없는 선택을하는 데 지쳐 있기 때문에 요즘 사람들을 찾기가 더 어려워 질 것입니다. 실제로 종업원 주식 옵션은 1999 년에 정점에 올랐습니다.
그러나 옵션으로 공연에 점수를 매기면 어떻게 작동할까요?
주식 옵션을 부여하면 미래의 날짜와 지정된 시간에 설정된 가격으로 회사의 주식을 살 권리가 있습니다. 우리는 GOOG를 예로 사용합니다.
GOOG가 500 달러에 스톡 옵션을 발행했을 때 행운이있는 "Nooglers"가 고용했다고 가정 해 봅시다. 2 년 (가득 기간) 후 500 달러 (보조금 가격)로 1000 주를 살 권리가 있으며 옵션을 행사할 10 년이 있습니다 (주식 구매).
귀하의 주식이 기명 될 때 구글의 주가가 $ 500 미만이면 그들은 돈이없고 운이 없게됩니다. 주가가 반등하고 파업 가격을 초과하지 않는 한, 또는 회사가 관대하게 원래의 행사 가격을 재평가하기로 결정하지 않는 한, 손실없이 주식을 구매할 필요가 없습니다.
그러나 GOOG가 1000 달러 이상이면 지금과 같이 샴페인을 열어보세요. 돈이 있습니다! $ 500에서 1000 주를 살 수 있고 그 다음에 그들을 팔고 50 만 달러의 이익을 얻습니다. 다음 세금 계산서에 조심하십시오.
경우에 따라 옵션을 행사 한 다음 적어도 1 년 동안 주식을 보유하고 판매하기 전에 더 낮은 세율을 지불 할 수 있습니다. 옵션에는 고려해야 할 세금 결과가 많이 있습니다. 스톡 옵션에 관해 궁금한 점이 있으면 고문에게 문의하십시오.
직원 스톡 옵션의 단점.
옵션은 masseuses에서 백만장자가 될 수 있다는 사실에도 불구하고 몇 가지 단점이 있습니다.
스톡 옵션은 약간 복잡 할 수 있습니다. 예를 들어, 다른 종류의 스톡 옵션은 세금 효과가 다릅니다. 비거주 옵션과 인센티브 스톡 옵션 (ISO)이 있으며, 둘 다 특정 세금 유발 요인이 있습니다. 옵션은 쓸데없이 만료 될 수 있습니다. 교부금의 스릴과 주식 처분의 고뇌가 상상해보십시오. 종업원 인센티브로 행동하는 것이 아니라 넘어져있는 주식에 대해 발행 된 옵션이 사기 진작을 유발할 수 있습니다. 스톡 옵션을 행사하는시기와 방법을 아는 것은 신경 쓸데없는 일일 수 있습니다. 재고가 최고점에 도달 했습니까? 역사적인 최저치에서 반등 할 것인가? 운동과 보류 - 또는 운동과 판매? 그리고 회사 주식에 너무 많이 투자 할 수 있습니다. 옵션의 힙을 지키면 횡재 나 몰락을 초래할 수 있습니다. 돈과 주머니에 들어갈 때까지 돈을 버는 것은 불가능합니다.
종업원 스톡 옵션은 특별한 부 (富) 빌더가 될 수 있습니다. 상승하는 회사 주가와 가득한 사닥다리로, 그것은 거의 강제적 인 저축 예금과 같다. 그리고 그것은 가치가있는 선택 일 수 있습니다.
Neda Jafarzadeh는 투자자들이 돈으로 더 나은 재정적 결정을 내릴 수 있도록 돕는 사이트 NerdWallet의 재무 분석가입니다.
여기에 표현 된 견해와 견해는 저자의 견해와 의견이며 NASDAQ, Inc.
주식 옵션 101 : The Essentials.
키 포인트.
스톡 옵션은 옵션을 행사하고 회사 주식을 구매하기 전까지는 재정적 위험없이 회사 가치의 성장에 잠재적 인 몫을 제공합니다. 가치에 대한 세금은 행사까지 연기됩니다. 스톡 옵션은 일정 기간 동안 고정 가격으로 회사 주식의 지정된 수의 주식을 구매 (행사) 할 수있는 권리를 부여합니다. 행사 가격은 거의 언제나 부여 일의 회사 주가이기 때문에 스톡 옵션은 주식 가격이 오를 때만 가치가 있습니다. 회사의 주식 가격 성과에 직접적으로 부합하는 개인적 재정적 이익의 가능성은 여러분에게 동기를 부여하기위한 것입니다.
이 기사를 읽는다면 귀사는 스톡 옵션을 부여했을 것입니다. 치하. 스톡 옵션은 옵션을 행사하고 회사 주식을 구매하기 전까지는 재정적 위험없이 회사 가치의 성장에 잠재적 인 몫을 제공합니다. 또한 현금 보너스 및 대부분의 다른 형태의 보상금은 귀하가 수령 할 때 과세되며, 스톡 옵션은 귀하가 해당 금액을 행사할 때까지 세금을 연기합니다. 옵션을 행사하기 전에 기본 제공되는 가치는 세전 증가에 영향을받습니다.
이 기사에서는 스톡 옵션을 최대한 활용하기 위해 알아야 할 기본 사실과 용어에 대해 설명합니다.
스톡 옵션이란 무엇입니까?
스톡 옵션은 주식 보상 계획에 대한 회사의 규정이 포함 된 주식 계획에 따라 회사가 부여하는 계약 상 권리입니다. 스톡 옵션을 관리하는 규칙 중 일부는 세금 및 증권법에 의해 규정되지만 옵션 부여 작업 방식의 많은 변수는 주식 계획과 보조금 계약에 수령자가 종종 받아 들여야하는 각 회사가 제공해야합니다.
Alert : 스톡 옵션에 대해 조치를 취하기 전에 주식 계획과 계약을 숙지해야합니다.
주식 옵션을 사용하면 고정 된 가격으로 일정 기간 동안 회사 주식의 특정 주식을 구매할 수 있습니다. 구매를 운동이라고하며, 보조금에서 정한 고정 가격을 행사 가격이라고합니다. 일반적으로 주식 옵션을 행사할 수 있기 전에 지정된 기간 동안 회사에서 계속 일해야합니다. 그 기간은 가득 기간으로 불리우는 가득 기간이라고합니다. 가득 된 일정 하에서, 옵션 보조금은 한 번에 (절벽 가득액) 또는 시간 경과에 따른 일련의 부분 (단계적 가득액)으로 가득 찰 수 있도록 설정할 수 있습니다. 인접 그래픽은 일반적인 채권 평가 일정에 대한 개념을 보여줍니다.
예 : 회사의 주식 가격이 주당 $ 10 인 경우 5,000 주식 옵션이 부여됩니다. 행사 가격은 $ 10입니다. 가득 된 일정에 따라, 옵션의 25 %가 4 년 동안 1 년마다 만료됩니다 (즉, 연간 1,250 개의 옵션). 부여 날짜 이후 4 년간 회사에서 계속 근무할 때까지 모든 옵션이 행사 가능 해졌다. 한편 주가는 15 달러까지 상승한다. 이 옵션을 통해 귀하는 행사 가격 인 주당 $ 15가 아닌 주당 $ 10의 행사 가격으로 회사 주식의 5,000 주를 살 권리가 있습니다. 옵션이 가득 찼을 때 운동을하거나 옵션 용어의 뒷부분에서 기다릴 수 있습니다 (다음 섹션 참조).
스톡 옵션의 가득 기간은 대개 시간 기준이지만 기업 성과 또는 종업원 성과 (성과급 스톡 옵션에 관한 FAQ 참조)와 상관없이 특정 목표의 달성 여부를 기반으로 할 수도 있습니다.
주의 사항 : 주식 옵션은 행사하지 않을 경우 만료됩니다.
주식 매입 선택권에는 항상 행사 기간이 있습니다. 가장 일반적인 용어는 보조 일로부터 10 년입니다. 물론, 가득 기간이 경과 한 후에 옵션을 행사할 실제 시간은 더 짧아 질 것입니다 (예 : 4 년 가득 조건이 충족 된 후 6 년). 만약 옵션이 보조금 기한이 만료되기 전에 행사되지 않으면, 취소 할 수 없게 취소됩니다.
일반적으로 가득 된 날짜 전에 회사를 떠난 종업원은 선택권을 박탈합니다. 기득권 옵션을 사용하는 출퇴근 직원에게는 일반적으로 운동 기간이 엄격하게 적용되는 기간 (보통 60 일 또는 90 일)이 있으며 이는 원래 옵션 기간의 나머지 기간 동안 거의 허용되지 않습니다.
Alert : 퇴직, 장애 또는 사망과 같은 사건은 주식 계획에 따라 다른 규칙을 유발할 수 있습니다. 주요 직무 또는 생활 사건이 발생했을 때 귀하의 보조금이 어떻게 될지 이해해야합니다.
주식 옵션은 어떻게 작동합니까?
행사 가격은 거의 언제나 부여 일의 회사 주가이기 때문에 스톡 옵션은 주식 가격이 올라갈 때만 가치가있어 시장 가격과 낮은 행사 가격 사이의 할인을 제공합니다. 그러나 스톡 옵션의 가치는 운동을하기 전까지는 완전히 이론적입니다. 당신이 행사 가격으로 주식을 사기 위해 돈을 지불 할 때까지. 이 구매를 통해 주식을 취득한 후에는 공개 시장에서 매입 한 주식을 소유하고있는 것과 똑같이 소유하게됩니다.
예 : 주당 행사 가격이 10 달러 인 스톡 옵션 1,000 개 (부여 일의 주가)가 부여됩니다. 그 후 주가는 50 달러로 상승합니다. 그 시점에 1,000 개의 옵션을 행사하면 공개 시장에서 $ 50,000 상당의 주식을 얻기 위해 $ 10,000 만 지불하게됩니다.
회사의 주식 계획의 규칙에 따라 다양한 옵션으로 옵션을 행사할 수 있습니다. 그렇게 할 현금이 있다면 간단히 현금으로 지불하거나 급여 공제를 통해 지불 할 수 있습니다. 또는 현금없는 운동에서 주식은 운동 비용과 세금을 충당하기 위해 운동시 즉시 판매됩니다.
옵션 값은 위로 또는 아래로 올 수 있습니다.
귀사의 주가가 오르면 주가와 행사 가격 사이의 할인은 스톡 옵션을 매우 가치있게 만듭니다. 회사의 주식 가격 성과에 직접적으로 부합하는 개인적 재정적 이익의 잠재력은 기업 가치를 향상시키기 위해 열심히 노력하도록 동기를 부여하기위한 것입니다. 즉, 귀사에 도움이되는 것이 무엇이 좋을까요.
그러나 동일한 토큰으로 스톡 옵션도 가치를 잃을 수 있습니다. 부여 일 이후에 주가가 하락하면 행사 가격이 주식 시장 가격보다 높아져 옵션을 행사하는 것이 무의미 해집니다. 공개 시장에서 동일한 주식을 덜 살 수 있습니다. 행사 가격이 주식 가격보다 높은 옵션을 수중 스톡 옵션이라고합니다.
두 가지 유형의 주식 옵션입니다.
회사는 두 가지 종류의 스톡 옵션을 부여 할 수 있습니다. NQSO (Nonqualified Stock Option), 가장 일반적인 유형 및 인센티브 스톡 옵션 (ISO)은 일부 세금 혜택을 제공하지만 대체 최소 세금 (AMT)의 위험도를 높입니다.
비 규정 스톡 옵션.
비 규정 스톡 옵션 (NQSO)은 미국 국세법 (US Internal Revenue Code)에 따라 특별 유리 세제를 적용 할 수없는 주식 옵션입니다. 따라서 비영리라는 말은 세금 처리에 적용됩니다 (적격성이나 기타 배려가 아닌). NQSOs는 스톡 옵션의 가장 일반적인 형태이며 직원, 임원, 이사, 계약자 및 컨설턴트에게 부여 될 수 있습니다.
NQSO를 행사할 때 세금을냅니다. 과세 목적의 경우, 보급 연금은 보상 수입이며 따라서 연중 행사에 대한 귀하의 IRS 양식 W-2에보고됩니다 (NQSO에 대한 W-2보고의 주석이있는 도표는 관련 FAQ 참조).
예 : 귀하의 스톡 옵션 행사 가격은 주당 $ 10입니다. 회사 주식의 가격이 주당 $ 12 일 때 행사합니다. 당신은 보통 소득에서 2 달러의 스프레드 ($ 12 - $ 10)와 1 주당 $ 2를 가지고 있습니다.
NQSO를 행사할 때 귀사는 세금 소득세, 사회 보장 및 메디 케어를 원천 징수합니다.
주식을 매각 할 때, 즉각적으로 또는 보유 기간이 경과 한 후에도 수익금은 자본 이득과 손실에 대한 규칙에 따라 과세됩니다. IRS 양식 1040 세금 신고 양식 8949 및 일정 D에 주식 판매를보고합니다 (주석이있는 도표가있는 예는 관련 FAQ를 참조하십시오). 세금 규칙에 대한 자세한 설명은 NQSOs : Taxes, NQSOs : Taxes Advanced 섹션과이 웹 사이트의 Tax Center 관련 섹션을 참조하십시오.
인센티브 주식 옵션.
인센티브 스톡 옵션 (ISO)은 국세법 (Internal Revenue Code)에 따라 특별 세법을 적용받을 수 있으며 사회 보장, 메디 케어 또는 원천 징수 대상이 아닙니다. 그러나 자격을 갖추려면 세금 코드에 따라 엄격한 기준을 충족해야합니다. ISO는 컨설턴트 또는 계약자가 아닌 직원에게만 부여 할 수 있습니다. 모든 역년에 최초로 행사할 수있는 (즉, 조끼) ISO의 총 보조금 가치에는 $ 100,000 제한이 있습니다. 또한 직원이 퇴사 한 후에도 특별한 ISO 세제 혜택을 유지하려면 ISO가 고용 종료일로부터 3 개월 이내에 행사되어야합니다.
ISO를 행사 한 후, 부여 된 주식을 부여 일로부터 최소 2 년 동안 그리고 행사 일로부터 1 년 동안 보유하면, 모든 감사에 대해 유리한 장기 양도 소득세 (경상 소득세가 아닌)가 부과됩니다 행사 가격. 그러나, ISO에서 취득한 주식 및 운동 연도를 초과하여 보유한 주식에 대한 용지 이익은 귀하에게 대안의 최소 세금 (AMT)을 부과 할 수 있습니다. 이론적 인 이익으로 AMT에 타격을가했지만 회사 주가가 급락하면 증발 된 소득에 대해 큰 세금 계산서가 남는 경우 문제가 될 수 있습니다.
경고 : ISO가 부여 된 경우, 대안 최소 세가 귀하에게 미치는 영향을 이해해야합니다. 이 웹 사이트의 ISO 섹션에는 대체 최소 세금에 대한 광범위한 정보가 있습니다 (하위 섹션 AMT 및 AMT 고급 참조).
다음 단계 : 스톡 옵션 과세 이해.
스톡 옵션 과세는 모든 옵션 소유자가 이해할 수있는 중요한 주제입니다. 이제 스톡 옵션의 기본 작동 방식을 알았으므로 세금 처리 세부 정보를 알아야합니다. 이 웹 사이트의 NQSOs 및 ISO 섹션의 세금 관련 부분에는 스톡 옵션 과세의 기본 사항을 철저히 설명하는 기사 및 FAQ가 있습니다. 이 웹 사이트의 Tax Center에는 양식 W-2의 스톡 옵션 소득보고 및 관련 IRS 서식의 주석이 달린 다이어그램을 포함하여 연방 세금 환급에 대한 자본 이득 / 손실보고에 대한 광범위한 내용이 있습니다. 국제 직원의 경우, 글로벌 세금 안내서는 여러 나라에서 스톡 옵션에 대한 세금 처리 및 기타 유형의 지분 보상에 대한 정보를 제공합니다.
optionsXpress & raquo; 주식, 옵션 & amp; 선물.
낙관적 인 옵션 전략 & raquo; 긴 전화.
특정 주식이 움직일 것이라는 강한 느낌이 있다고 상상해 봅시다. 주식을 구입하거나 '주식을 구입할 권리'를 구매할 수 있습니다. 그렇지 않으면 통화 옵션으로 알려져 있습니다.
통화 구매는 임대 계약의 개념과 유사합니다. 임대와 마찬가지로, 전화는 주식 소유의 이점을 제공하지만 실제로 주식을 구입하는 것보다 적은 자본을 필요로합니다. 임대 계약 기간이 정해져있는 것처럼, 통화에는 제한된 기간과 만료일이 있습니다.
예제 옵션을 살펴 보겠습니다. 마이크로 소프트 (MSFT)는 30 달러에 거래 중이며 주식 1000 주를 사기 위해서는 3 만 달러가 필요할 것이다. 주식을 구매하는 대신, 파업 가격 30 및 만료 1 개월 후 MSFT "콜 옵션"을 구입할 수 있습니다. 예를 들어, 5 월에 MSFT JUN 30 통화 10 달러를 1.00 달러에 구입할 수 있습니다. 이 거래를 통해 주식 매입 위험을 최소화하면서 주식의 상승 움직임에 참여할 수 있습니다.
각 계약은 100 개의 주식을 관리하기 때문에 주당 30 달러로 Microsoft 주식 1000 주를 구입할 권리가 있습니다. 가격 ($ 1.00)은 주당 기준으로 산정되었습니다. 따라서이 계약의 비용은 $ 100 ($ 1.00 x 100 주 x 10 계약)입니다.
옵션이 만료되기 전에 주식이 $ 30 이하로 유지되면 $ 1,000가 가장 많이 잃을 수 있습니다. 반면 만기일에 주식이 40 달러로 상승하면 옵션 가격은 10 달러 선을 돌파한다 (현재 가격 : 40 달러 - 파업 가격 : 30 달러). 따라서 $ 1,000의 투자는 $ 10,000 ($ 10 x 100 주 x 10 계약)의 가치가 있습니다.
주식 가격이 오를 경우 옵션을 통해 두 가지 선택을 할 수 있습니다. 많은 투자자들이 귀하의 통화 옵션 행사와 관련하여 상당한 현금 지출을 피하기 때문에 판매를 선택합니다. 위의 예에서 운동을하려면 옵션을 행사할 때 주식을 사기 위해 30,000 달러 ($ 30 x 1000 주)를 지불해야합니다. 40 달러의 시장 가격으로, 당신의 주식은 실제로 4 만 달러의 가치가 있습니다. 커미션을 제외하고 $ 1,000 투자 ($ 10,000 - $ 1,000)에 $ 9,000의 이익을 올렸을 것입니다.
이 옵션을 판매하는 것과 비교하십시오 : 주식을 사기 위해 돈을 쓰지 않고도 똑같은 이익을 실현하십시오. 주가가 40 달러라면 6 월 30 일 콜은 계약 당 10 달러가 될 것이다. 따라서 각 옵션 계약은 $ 1,000 ($ 10 x 100 주 * 10 계약)의 가치를 갖습니다. 1000 달러 투자에 대한 나쁜 수익은 아닙니다!
위에서 설명한 시나리오는 옵션에서 제공하는 레버리지의 훌륭한 예입니다. 수익률을 백분율 기준으로 살펴보십시오.
위의 차트에서 알 수 있듯이 1000 주 주식 30 달러를 산다면 30,000 달러를 위험에 처하게됩니다. $ 40 상승 할 때 주식을 팔면, $ 30,000 투자에서 $ 10,000를 벌어 33.3 %의 수익을 올릴 수 있습니다. 반대로 통화 옵션에 1,000 달러를 투자하면 1,000 달러 만 위험에 처하게됩니다. 이 경우 반환 값은 900 %입니다.
이제 주식이 떨어졌을 때 어떤 일이 일어나는지 봅시다.
이 시나리오는 백분율을 기준으로 무서워 보이지만 원시 숫자를 보면 분명히 친척입니다. 주식이 떨어지면 전화가 쓸모 없게 될 수도 있지만 손실은 초기 투자 (이 경우 1,000 달러)로 제한됩니다. 대조적으로, 주주는 $ 10,000의 훨씬 더 큰 달러 손실을지지합니다. 제한된 단점과 콜 옵션의 무한한 잠재력을 비교할 때 왜 그들이 강세를 보이는 투자자에게 매력적인 투자인지 쉽게 알 수 있습니다.
중개 제품 : FDIC 피보험자 및 중개인이 아닙니다. 은행 보증 및 중개인 없음 가치를 잃을 수 있습니다.
&부; 2017 Charles Schwab & amp; Co., Inc, 모든 권리 보유. 회원 SIPC.
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