캐리 무역 외환 pdf

통화 운반 무역이란 무엇입니까?
캐리 트레이드는 상인이 높은 금리를 벌어들이는 다른 통화의 구입을 위해 저금리로 통화를 빌려주는 통화 거래자들 사이에서 널리 사용되는 기법입니다.
운송 비용 교환.
이 용어는 '캐리 (carry)'라는 재정 개념에 기원되어있다. 또는 특정 자산을 보유 (즉, 운송)하는 것과 관련된 이익 또는 비용을 의미합니다. 하나의 자산을 다른 자산과 관련하여 보유 할 경우 수익을 창출 할 때 "양성 캐리 (positive carry)"가있는 것으로 이해됩니다. 마찬가지로 자산을 보유 할 때 다른 자산과 관련하여 손실이 발생할 경우에는 음수가 포함 된 것으로 간주됩니다. & # 8221; 1) 2015 년 9 월 16 일 검색 됨 isda. org/c_and_a/oper_commit-dcg-glossary. html.
따라서 가장 일반적인 형태의 캐리 트레이드는 서로 다른 상대적 운송 비용으로 두 개의 자산을 교환하여 수익을 창출하는 것을 목표로 삼은 무역입니다. 좀 더 기술적 인 말로, 이 거래는 일종의 '이자율 차익 거래'라고 기술되어왔다. 2) 2015 년 9 월 16 일 검색 abacus. acf. csusb. edu/Kim/FIN654/QuestionSolution/M07_EITE3518_13E_IM_C07.pdf.
예를 들어 투자자는 매년 1 %의 이자율로 은행에서 돈을 빌려 이자율이 5 % 인 국가에서 통화 구매에 투자 할 수 있습니다. 투자자는 무역이 효력을 발휘하는 기간 동안 (또는 금리가 반전 될 경우 4 %의 손실로) 해당 투자에 대해 매년 4 %의 순 수익을 올릴 것입니다.
무역 잠재력.
통화 캐리 거래에서 투자자는 잠재적으로 환율의 상대적인 움직임과 두 통화 간의 이자율 차이로 인해 이익을 얻거나 잃을 수 있습니다. 높은 이자율 차이를 나타내는 시장은 종종 높은 통화 변동성을 나타내며, 구매 된 목표 통화가 예기치 않게 약화되면 손실이 발생할 수 있습니다. 수익을 내기 위해서는 캐리 트레이드의 금리 차이가 거래가 실행되는 기간 동안 목표 통화의 약화 가능성보다 커야합니다.
Theory : Forward 프리미엄 퍼즐.
UIP (uncovered interest rate parity)의 경제 이론에 따르면, 캐리 트레이드는 두 국가 간의 금리 차이에 따라 통화 가치가 조정되어야하기 때문에 이익을 창출하지 못할 것으로 예상됩니다. 그러나 실제로는 금리가 높은 국가의 통화가 이론적으로 감가 상각하는 것이 아니라 평가하는 것으로 나타났습니다. 이 현상은 '프리미엄 프리미엄 퍼즐'이라고 불 렸습니다. 학자들에 의해 이루어졌으며 부분적으로는 거래에서 차용 된 통화의 과도한 매각이 그것을 약화시키는 경향이 있다는 사실에 기인한다. 3) 2015 년 9 월 16 일 검색 frbsf. org/economic-research/publications/economic-letter/2006/november/interest-rates-carry-trades-and-exchange-rate-movements/
엔 캐리.
통화 시장에서의 캐리 트레이드는 1990 년대에 인기를 얻었습니다. 헤지 펀드를 중심으로 한 통화 거래자들은 일본, 호주, 미국과 같은 나라들 사이의 큰 금리 차이에서 기회를 찾기 시작했다. 당시 일본의 금리는 0에 가까워졌다. 4) 2015 년 9 월 16 일 검색. org / chapters / c0092.pdf를 참조하십시오. 미국의 요금은 5 % 또는 그 이상이었습니다. 5) 2015 년 9 월 16 일 검색 federalreserve. gov/releases/h15/19990412/
캐리 트레이드는 특히 거시 경제적 특성이 높은 금리 차이를 나타내는 경향이있는 이머징 마켓 투자에 특히 인기가있었습니다. 동시에, 이들 국가의 당국은 통화 가치를 높이고 이후에 캐리 트레이드 포지션이 한꺼번에 반비례 될 때 극적인 감가 상각비를 발생시키는 경향이 있으므로 문제를 제기하기 위해 대규모로 캐리 트레이드를하는 관행을 발견했다 . 6) 2015 년 9 월 16 일 검색 lse. ac. uk/fmg/researchProgrammes/paulWoolleyCentre/pdf/First%20Conference%20Papers/M_Brunnermeier. pdf.
일반적인 캐리 무역 전략.
통화 캐리 거래는 외화 구입과 관련된 간단한 현금 거래로 이루어질 수 있습니다. 그러나 국제 결제 은행 (BIS)에 따르면, 선물, 선물, 외환 스왑 및 옵션을 포함한 파생 상품 시장 운영을 통해 가장 자주 발생합니다. 또한, 그들은 종종 6 개월 이하의 기간 동안 만들어집니다. 7) 검색된 날짜 : 2015 년 9 월 16 일 bis. org/publ/bppdf/bispap81.pdf.
BIS가 식별하는 캐리 트레이드의 일반적인 전략에는 저리의 통화로 차용 된 자금을 사용하여 높은이자 수익률의 통화로 부채를 직접 취득하는 것이 포함됩니다. 화해시 투자자는 차입 한 초기 금액을 상환하기 위해 채권을 매각하고 자금 조달 통화를 환매합니다.
투자자들이 사용하는 대안 전략은 인도 가능한 외환 스왑을 사용하여 고금리 통화로 장래의 포지션을 취하는 것입니다. 이 전략은 현물 시장에서 저금리 통화를 구매하고 순 거래로 목표 통화를 구매하는 것입니다. 화해시, 투자자는 목표 통화를 수령하고 현물 시장에서 자금 조달 통화를 환매하기 위해 거래 수익을 사용하여 저리 자금 조달 통화를 전달합니다. 이 전략은 필요한 경우 직위를 신속하게 풀 수 있다는 이점을 제공하는 것으로 간주됩니다.
또 다른 인기있는 전략은 수익률이 낮은 통화로 비 지급 성 단시간을, 고수익 목표 통화로는 장기 포지션을 취하는 것입니다. 결제시, 목표 통화가 비 인도 산물의 합의 가격과 관련하여 평가 또는 감가 상각되는 경우, 구매자는 선도 이자율과 현물 환율의 차이를 받거나 지불합니다. 이 전략은 비 전달 계약이 포함 된 거래가 대체 전략보다 초기 투자가 상대적으로 적기 때문에 인기가 있습니다.
스왑은 기업과 기관이 위험을 관리하는 데 도움이되는 금융 파생 상품입니다. 일반 스왑이라고도하는 일반 바닐라 스왑은 이러한 트랜잭션의 가장 기본적인 유형입니다. 기능상 표준화 된 선물 및 선도 계약과 마찬가지로 일반 바닐라 스왑은 자산 클래스 또는 채무 상품에서 발생하는 정기적 인 현금 흐름 교환을 지정하는 두 당사자 간의 합의입니다.
투자자와 기관의 가치가 높은 기업은 평범한 바닐라 스왑의 가장 보편적 인 공급자입니다. 일반적으로이 거래 형태는 다음 자산과 관련하여 실행됩니다.
이자율 : 이자율 스왑은 변동 이자율 지급에 대해 고정 이자율 채무에서 파생 된 지급금의 교환을 용이하게하며 그 반대도 마찬가지입니다. 통화 : 통화 스왑은 외화의 명목 금액 교환을 가능하게합니다. 국제 채무 시장, 환율 및 신생 국가 또는 해외 시장 진출은 이러한 유형의 거래에 대한 동기입니다. 상품 : 상품 스왑은 특정 시장이나 시장이 직면 한 고유 한 변동성을 헤지하기 위해 사용됩니다. 농업 및 에너지 제품은 가장 일반적으로 상품 스왑에 포함됩니다.
일반 바닐라 스왑 : 매개 변수 및 역학.
일반 바닐라 이자율 스왑의 메커니즘은 통화와 상품을 포함하는 통화와 매우 비슷하며 비슷합니다. 이러한 유형의 스왑에서 두 당사자는 금리를 계약의 기초로 사용하여 지정된 매개 변수에 따라 정기적 인 지불을 서로 교환하기로 결정합니다.
예를 들어, 상업 은행 Z와 회사 X는 자신의 구체적인 환경에 따라 서로 지불금을 교환하는 것이 유익 할 수 있다는 점에 동의합니다. 스왑을 구조화하기 위해 다음 매개 변수가 정의되고 합의됩니다.
Principal amount : 부채 상환에 관련된 자본 금액. 기간 : 지불 일정을 포함하여 계약이 만기가 될 때까지의 기간. 통화 명칭 : 지불 할 통화의 유형. 이자율 : 무역이 체결되는 이자율. 고정 및 변동 금리는 참가자가 정의합니다. 변동 금리를 정의하는 데는 런던 은행 간 금리 (LIBOR)와 같은 이자율 색인을 참조하는 것이 일반적입니다.
상업 은행 Z 및 회사 X와 관련된 거래가 시작됩니다.
회사 X와 은행 Z는 연간 2 회 지불해야하는 1 억 달러의 원칙 (5 년의 기간)에 동의합니다. 은행 Z는 고정 된 10 %를 기준으로 지불하는 반면, 회사 X는 현재 LIBOR의 2 % + 변동 금리를 기반으로 지급하기로 동의합니다. 지급은 각 당사자의 성공의 주요 결정 요인으로 작용하는 변동 이자율의 변동과 함께 중개자에 의해 처리됩니다.
스왑 그 자체는 많은 결과를 가져올 수 있으며 참여한 참가자에게 도움이되거나 해를 끼칠 수 있습니다. 예를 들어, 회사 X는 은행 Z의 지불금에 의해 생성 된 지속적인 수입 흐름을 누릴 수있는 가치를 누릴 수 있습니다. 반대로, 은행 Z는 회사 X로부터받는 금리 인상 및 더 많은 지불로 혜택을받을 수 있습니다.
궁극적으로 계약을 체결하기위한 동기는 관련된 개별 참가자에 따라 다릅니다. 일반 바닐라 스왑에 참여하는 일반적인 이유는 위험 관리에서부터 다양한 시장의 변동에 대한 자본화에 이르기까지 다양합니다.
요약 : 스왑 토론.
글로벌 파생 상품 시장의 필수적인 부분이지만, 많은 종류의 스왑은 논쟁의 여지가 있습니다. 2008 년의 신용 위기 동안 미국 부동산 시장에 관한 신용 디폴트 스왑 (CDS)은 붕괴를 책임지는 주요 범죄자 중 하나로 간주되었다. 수많은 투자 은행 및 보험 회사의 후속 실패는 이러한 활동에 기인 한 것으로, '스왑 (swap)'이라는 용어를 사용했습니다. 다소 부정적인 의미.
그러나 스왑은 1981 년까지 역사가 있으며, IBM과 세계 은행 간의 통화 수익률 및 채무 거래로 시작되었습니다. 8) Retrieved 13 February 2017 sjsu. edu/faculty/watkins/swaps. htm 그 이후로 스왑은 막대한 장외 (OTC) 시장이되었습니다. 2015 년 말 스왑은 전체 이자율 파생 상품 시장의 75 %를 차지하며 320 억 달러의 가치를 지닙니다. 9) 검색된 날짜 : 2017 년 2 월 13 일 bis. org/publ/otc_hy1511.pdf.
일반적으로 스왑에는 여러 가지 종류가 있으며 각각 고유 한 정도의 복잡성과 인기가 있습니다. 일반 바닐라 스왑은 가장 일반적으로 수행되는 스왑 유형이며 수익을 확보하면서 리스크를 적극적으로 관리 할 수있는 실행 가능한 방법입니다.
추가 독서.
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외환 시장에서 거래되는 것은 무엇입니까? 대답은 간단합니다 : 다양한 국가의 통화. 시장의 모든 참가자는 하나의 통화를 사서 다른 통화를 지불합니다. 각 Forex 무역은 통화, 금속 등 다양한 금융 상품에 의해 수행됩니다. 외환 시장은 무한하며 일일 회전율은 수조 달러에 이릅니다. 트랜잭션은 몇 초 안에 인터넷을 통해 이루어집니다.
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주요 통화는 미국 달러 (USD)에 대한 것입니다. 쌍의 첫 번째 통화를 기본 통화라고하고 두 번째 통화를 따옴표로 묶습니다. USD가 포함되지 않은 통화 쌍을 교차 이자율이라고합니다.
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Forex 거래 기초 초보자를위한 : 시장 참가자, Forex 시장의 장점 통화 거래 특징 : 온라인 외환 거래 기법 실제 거래 분석 방법의 샘플 Forex Guide : 가이드 5 가지 팁.
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캐리 무역 외환 pdf
이 기사에서는 기관 투자가가 주로 사용하는 장기 트레이딩 전략에 대해 설명하고 보상과 위험을 간단한 방법으로 강조하여이를 사용할 수 있도록합니다. 캐리 트레이드를 통해 통화 쌍의 가격이 오랫동안 고정되어 있어도 돈을 벌 수 있습니다. 또한 특히 변동성이 있거나 위험을 감수하는 동안 시장 움직임의 배경을 이해하는 데 도움이됩니다.
► 캐리 트레이드는 무엇입니까?
다양한 금융 상품 및 투자에서 거래를 수행 할 수는 있지만 기본 전제는 동일합니다.
긍정적 인 캐리 트레이드는 높은 수익을내는 자산에 대한 투자에 자금을 제공하기 위해 저금리 자산을 빌린 경우에 발생합니다. 예를 들어, 2 %에서 돈을 빌린 다음 5 %를 지불하는 자산에 자금을 투자합니다. 이는 통화가 쌍으로 거래되기 때문에 Forex 시장에서 쉽게 이루어 지므로 상인이 고금리 통화 (예 : AUD)를 매입 (저금리)하고 저금리를 판매 할 때 긍정적 인 캐리 트레이드가 이루어집니다 JPY와 같은 하나.
예상대로 네거티브 캐리 트레이드는 반대입니다. 이 상황은 자산 보유의 수익률이 금융 비용을 충당하기에 충분하지 않을 때 발생합니다. 예를 들어, AUD / JPY를 누전합니다.
Trading Forex는 거래 선물과 매우 유사합니다. 두 시장 모두 계약, 롤오버 및 결제일이 있습니다. 주요 차이점은 Forex의 계약에는 고정 된 크기가 없으며 기술적으로 2 일 만에 선물 (선물의 경우 수 개월간)에 정착되며 선물 시장과 달리 Forex의 롤오버는 매일 브로커에서 자동으로 수행됩니다 .
100,000 EUR / USD를 오랫동안 사용하면 사실상 기술적으로 브로커로부터 10 만 유로를 받고 2 일 영업일에 미화와 동등한 금액을 교환하는 데 동의합니다. 그리고 그것은 한 당사자에서 다른 당사자로의 실제적인 물리적 교환 일 것입니다.
계약의 실제 결제를 피하기 위해 브로커는 자동으로 결산일을 다음 납품 일로 변경 / 교환하며, 이는 포지션이 열려있는 한 반복적으로 수행되므로 상인은 자신이 만료일이 매우 짧은 거래 계약. 롤오버는 공식적으로 새로운 날이 Forex 시장에서 시작될 때인 오후 5시, 뉴욕 시간 (현재 오후 9시 GMT)에 열린 상태에서 수행됩니다.
► 그래서 캐리 트레이드는 Forex에서 어떻게 작동합니까?
당신이 밤새 자리를 지키고 있기 때문에 두 통화 간의 금리 차이와 당신이 길거나 짧은 지에 따라 계약이 바뀔 때이자를 인출하거나 공제해야합니다. 당신은 항상 자신이 소유 한 통화에이자를 "받고", 당신이 판매하는 통화에 "지불"하면 그 차액은 계좌에 인출되거나 계좌에 입금됩니다. 당신이 구입 한 통화가 쌍안의 다른 통화보다 높은 이자율을 가지고 있다면 그것은 긍정적 인 캐리 트레이드입니다.
예를 들어 호주의 기준 금리는 현재 3.5 %이며 일본에서는 0 % (실제로는 0 % 0.1 %)이므로 AUD / JPY가 긴 경우 호주의 연 3.5 % 이자율로 매일이자가 발생합니다. 구입 한 달러를 지불하고 판매 한 일본 엔을 매일 0 %의 연율로 지불하므로 긍정적 인 캐리 트레이드가 3.5 % (비주 상)이므로 계정에 적립됩니다. 거래에 10 : 1 레버리지를 사용하면 35 %의 이익을 올리게됩니다.
당신이 짧은 AUD / JPY 이었다면, 금리 차이는 분명히 마이너스 3.5 %가 될 것이며, 이것은 차감 될 것입니다. 이것은 매우 단순한 용어로, 전체 프로세스가 좀 더 복잡하기 때문입니다.
유감스럽게도 최종 스왑 속도는 단순히 (금리 A - 금리 B), 은행 간 스팟 스왑의 공급 및 수요, 중개인이 추가 한 전복 비용 및 인상 수수료 등으로 인해 항상 적게받습니다. 긍정적 인 캐리 트레이드가있는 경우 이자율 차이보다 높고 네거티브 캐리 거래가있는 경우 이자율 차이보다 더 많이 지불해야합니다.
또한 일부 통화 쌍은 장단기와 단시계 모두에서 마이너스 캐리 트레이드를 가지며, 일반적으로 두 통화가 비슷한 이자율을 가지고있을 때 발생합니다.
우리 AUD / JPY 예제를 사용하면 오래 동안 당신은 약 3.2 % (3.5 %가 아님)로, 나머지는 3.8 %로 계산됩니다.
► Dukascopy의 도구를 사용하여 잠재적 인 캐리 트레이드를 찾습니다.
스왑 비율은 직접적인 신용 / 차변이 아닌 거래에 핍을 더하거나 뺄 때 계정에 적용됩니다. 이것은 Dukascopy의 Regular Swap Rates 테이블입니다.
AUD / JPY를 오랫동안 사용하면 롤오버시 가격에서 0.75 pips가 공제됩니다. 따라서 81.00에 구매 한 경우 개시 가격은 80.9925가되고 다음 날은 80.985, 그 다음 80.9775가됩니다. 계속 낮은 입국 가격을 유지하고 구매자는 분명히 가능한 한 낮게 사고 싶습니다.
반면에, 같은 쌍을 짧게하면 0.84 pips가 가격에서 공제됩니다. 그래서 81.00에 팔린다면 가격은 80.9916이되고 그 다음날 80.9832, 80.9748이됩니다. 입장 가격은 점점 낮아지고 있지만 판매자로서 항상 더 높은 가격으로 판매하기를 원하므로 음의 캐리 트레이드입니다.
긍정적 인 캐리 트레이드는 pips가 긴 포지션 ( "-"신호가 있고 나에 의해 파란색으로 강조 표시됨) 에서뿐만 아니라 pips가 짧은 포지션 (빨간색으로 강조 표시된 것)에 추가 될 때입니다. 다른 모든 경우는 부정적인 캐리 트레이드입니다. 이러한 스왑 요금은 매일 바뀔 수 있으므로이 표는 2012 년 10 월 1 일부터 유효합니다.
그렇다면 Dukascopy Forex Calculator가 있습니다. 이 계산기는 화폐 단위로 스왑 속도를 제공하며 통화 쌍을 선택하고 롤오버 설정을 "Regular"로 변경하면됩니다. 100,000 AUD / JPY를 오랫동안 사용하면 0.75 pips 또는 하루에 9.65 달러의 이익을 얻을 수 있습니다. 단시간에 미화 10.81 달러가 부과됩니다.
► 언제 거래를 사용하여 이익을 창출하십시오.
최고의 잠재적 인 캐리 트레이드는 분명히 두 통화 사이에 큰 금리 차이가있는 곳이지만, 그만으로는 충분하지 않습니다. 전반적인 수익을 창출하기 위해서는 시간이 지남에 따라 귀하의 지위가 유지되어야합니다. 그러나 어떤 경우에는 금리 차이가 매우 큰 경우 시장이 귀하의 지위에 약간 미치더라도 돈을 벌 수 있습니다.
이것은 USD / MXN의 월간 차트이며, 2000 년 초반의 닷컴 경기 침체가 끝나면 그 쌍은 아무데도 가지 않았으며 거의 ​​평평하게 유지되었습니다. 그러나 큰 금리 차이가 있었기 때문에이 쌍을 단락시키는 것은 몇 년 동안 극도로 수익성이있었습니다. 2008 년 금융 시장의 붕괴로 인해 위험 회피 률이 크게 상승했고 갑자기 급증한 사례에 주목하십시오.
간단히 말해서, 이것은 시장에서 위험 식욕이있을 때 가장 잘 작동하는 전략이기 때문에 낮은 위험 통화 (예 : 엔)가 판매되는 반면 위험한 통화 (일반적으로 금리가 높은 통화)는 수요가 발생합니다. 이렇게하면 가능한 한 오랫동안 거래에 머무를 수 있습니다 (이것은 순전히 방향성이있는 거래는 아니지만 언제나 손절매를해야 함). 이자율에서 돈을 벌 수 있습니다. 우리는 현재 위험 회피 (risk-aversion) 모드에 있으므로 시장 상황은 현재 이상적이지 않습니다.
대형 기관 투자가들 사이에서 인기로 인해, 이것은 매우 혼잡 한 거래가 될 수 있습니다. 위험 식욕이 시장에서 사라지면 위험한 통화가 투자자에게 유리하게됩니다. 그러면 우리는 출구를 나서기 위해 자신의 입장을 닫을 수있는 공황 상태에 처하게됩니다. 이것은 "캐리 트레이드의 푸는 (unwinding of carry trade)"이라고하며, 시장에서 극단적 인 움직임을 일으 킵니다.
여기서 볼 수있는 것은 완벽한 캐리 트레이드와 그에 따른 풀기입니다. USD / RUB는 5 년 동안 변동성이 크지 않았으며, 일부는 무역을 수행했다. 그러나 일단 시장이 리스크 오프 모드 (2008 년 9 월)에 들어서 자마자 대규모 매도 포지션이 동시에 폐쇄 되었기 때문에 전체 영업이 단 몇 개월 만에 취소되었습니다. 상황이 바뀌면 나올 필요가 있습니다. 마지막 거래가되기를 원하지는 않을 것입니다.
그러나 가장 큰 위험은 시장이 자신의 입장에서 너무 많이 움직여 긍정적 인 캐리가 손실을 보상 할 수 없으므로 이자율 차이 때문에 포지션을 열지 말고 항상 쌍의 큰 그림을보고, 시장 상황과 위험에 대한 식욕을 연구하십시오.

캐리 트레이드.
2.1 수준 1 Forex 소개 2.2 수준 2 시장 2.3 수준 3 거래.
3.1.1 Forex를위한 기술적 분석 3.1.2 Forex 3.1.3에있는 이동 평균 Forex 3.1.4에있는 동향 확인 저항 & 지원 3.1.5 두 배 정상과 두 배 바닥 3.1.6 Bollinger 악대 3.1.7 MACD 3.2.1 미국 달러 3.2 .2 유로 3.2.3 일본 엔 3.2.4 영국 파운드 3.2.5 스위스 프랑 3.2.6 캐나다 달러 3.2.7 호주 / 뉴질랜드 달러 3.2.8 남아프리카 랜드 3.2.9 고용 상황 보고서 3.2.10 실업 보험 요구 3.2.11 Fed 3.2.12 인플레 3.2.13 소매 판매 3.3.1 EUR-USD 한 쌍 3.3.2 무역 규칙 3.3.2.1 절대로 승자가 낙오자로 바뀌게하지 마라 3.3.2.2 논리 승리; Impulse Kills 3.3.2.3 거래 당 2 % 이상의 리스크는 절대적으로 발생하지 않습니다. 3.3.2.4 기술적으로 진입하고 기술적으로 근본적으로 진입합니다. 3.3.2.5 항상 항상 약하게 만듭니다. 3.3.2.6 옳다는 의미지만 일찍부터 의미가 잘못되었음을 의미합니다. 3.3.2.7 증감과 증감의 차이 3.3.2.8 수학적으로 최적 인 것은 심리적으로 불가능하다 3.3.2.9 위험은 미리 결정될 수있다. 사례금 예측할 수 없음 3.3.2.10 변명 없음, 3.3.3 USD-JPY 쌍 3.3.4 GBP-USD 쌍 3.3.5 USD-CHF 쌍 3.3.6 레버리지 3.3.7 기본 속도 전략 3.3.8 카리 무역 3.3.9 돈 관리 3.3.10 Forex Futures 3.3.11 Forex 옵션.
5.1 단기 5.2 중기 5.3 장기.
통화 거래자들 사이에서 인기있는 또 다른 거래 전략은 캐리 트레이드입니다. 캐리 트레이드 (carry trade)는 저금리의 통화를 거래자가 차용하여 더 높은 이자율을 지불하는 다른 통화를 사기 위해 사용하는 전략입니다. 이 전략에서 거래자의 목표는 두 통화 간의 금리 차이뿐 아니라 감사를 위해 구입 한 통화를 찾는 것입니다.
캐리 무역 성공.
성공적인 캐리 트레이드의 핵심은 높은 금리의 통화와 저금리의 통화를 거래하는 것이 아닙니다. 오히려 화폐 간 절대적인 스프레드보다 더 중요한 것은 스프레드의 방향입니다. 이상적인 캐리 트레이드의 경우 고정 이자율 또는 계약 이자율이 적용되는 통화로 확대하는 과정에서 금리가있는 통화로 오래 있어야합니다. 이 역학은 당신이 오래 머물고있는 국가의 중앙 은행이 금리를 올리려고하거나 당신이 부족한 나라의 중앙 은행이 금리를 낮추려 할 때 참이 될 수 있습니다. 캐리 트레이드에서 과거에 커다란 이익을 얻을 수있는 많은 기회가있었습니다. 몇 가지 역사적인 예를 살펴 보겠습니다. (자세한 내용은 통화 캐리 트레이드 전달을 읽으십시오)
2015 년 11 월과 2016 년 11 월 사이의 대부분의 기간 동안 AUD / CAD 통화 쌍은 적어도 1 %의 긍정적 인 수익률 스프레드를 제공했습니다. 예를 들어 1 %를 사용하면 작은 것으로 보일 수 있지만 10 : 1 레버리지를 사용하면 수익률은 10 %가됩니다. 같은 기간 호주 달러도 93 센트에서 1.025 달러로 마감했다. 이는 통화 쌍에서 10 % 이상의 절상을 나타냈다. 이것은 당신이이 무역에 종사했다면 당신은 긍정적 인 수익률과 자본 이득 모두로부터 이익을 얻었을 것입니다.
결론.
캐리 트레이드를 원할 때 찾아야 할 주요 사항은 높은이자 스프레드로 통화 쌍을 찾고 가치가 있거나 상승 추세에있는 쌍을 찾는 것입니다. 대부분의 중앙 은행들이 경제를 자극하기 위해 0에 대한 관심을 낮추기위한 움직임에 따라 캐리 트레이드에 대한 전반적인 관심 또한 감소하고 있습니다. 그러나 금리 변경의 근본적인 기본 사항을 이해하는 것은 캐리 트레이드를 구현하는 열쇠 중 하나이며 전략이 호의적으로 바뀌면 필요합니다. 다음 섹션에서는 외환 계정에서 돈 관리에 대한 매우 중요한 개념을 소개합니다. (금리에 대한 재교육이 필요한 경우 5.3 절의 금리로 돌아가거나 "금리 예측 시도"를 참조하십시오)